ریٹیل سنٹرل بینک ڈیجیٹل کرنسیاں اور پیسے کا مستقبل

اس مضمون کو آخری بار اپ ڈیٹ کیا گیا تھا۔ جولائی 1, 2022

ریٹیل سنٹرل بینک ڈیجیٹل کرنسیاں اور پیسے کا مستقبل

ریٹیل سنٹرل بینک ڈیجیٹل کرنسیاں – پیسے کے مستقبل کی دوڑ

ادائیگیوں کے نظام کی ایک حالیہ تحقیقی بریفنگ میں، دماغ پر اعتماد فیڈرل ریزرو بینک آف کنساس خوردہ مرکزی بینک ڈیجیٹل کرنسیوں (CBDCs) کے معاملے کو دیکھتا ہے۔

آئیے دیکھ کر کھولتے ہیں۔ سی بی ڈی سی کی دو قسمیں:

1.) خوردہ (یا عام مقصد) CBDCs – یہ CBDCs جسمانی نقد کی خصوصیات کو قبول کریں گے اور صارفین اور کاروبار کے ذریعہ استعمال ہوں گے۔ یہ سب سے زیادہ آسانی سے "کیش لیس” سسٹم کے طور پر سوچا جا سکتا ہے۔

2.) تھوک CBDCs – یہ CBDCs مالیاتی ادارے استعمال کریں گے اور ان کا مقصد انٹربینک ٹرانسفر کے تصفیے کے لیے ہے اور ہم منصبوں کے کریڈٹ اور لیکویڈیٹی کے خطرات کو کم کر سکتے ہیں۔

مصنفین نوٹ کرتے ہیں کہ، جب کہ بہت سے مرکزی بینک خوردہ CBDCs کے استعمال کی تلاش کر رہے ہیں، صرف چند ایک نے ہی درحقیقت ایک خوردہ CBDC کو لاگو کرنے کے لیے ضروری اقدامات کیے ہیں جیسا کہ اس جدول پر دکھایا گیا ہے:

بریفنگ میں، مصنفین خوردہ CBDC جاری کرنے کے محرکات کو دیکھتے ہیں۔ وہ نوٹ کرتے ہیں کہ ابھرتی اور ترقی پذیر معیشتوں EMDE میں مرکزی بینک) ترقی یافتہ معیشتوں میں اپنے ہم منصبوں کے مقابلے خوردہ CBDC جاری کرنے میں کہیں زیادہ پرجوش ہیں۔ آئیے قوموں کے ہر گروہ کے محرکات کو دیکھتے ہیں:

1.) ابھرتی اور ترقی پذیر معیشتیں (EMDE) – مالی شمولیت کو فروغ دینا، ادائیگی کے نظام کی کارکردگی کو بڑھانا، مقابلہ، مقابلہ، سیکورٹی اور/یا لچک، سرحد پار ادائیگیوں کو بہتر بنانا۔

ان معیشتوں میں، بہت سے صارفین کو مالیاتی خدمات تک بہت کم رسائی حاصل ہے اور اس طرح، کم ترقی یافتہ الیکٹرانک ادائیگی کے نظام کو ترجیح دیتے ہوئے نقد ادائیگیوں پر بہت زیادہ انحصار کرتے ہیں۔ اس کے نتیجے میں آپریشنل اخراجات زیادہ ہوتے ہیں جو جسمانی نقدی کے لیے ڈیڈ کم ہونے کے بعد معتدل ہو جائیں گے۔ ایسا لگتا ہے کہ بینکنگ سسٹم تک رسائی (یعنی شمولیت) مرکزی بینکروں کے لیے تمام اہم ہے۔

مثال کے طور پر، ان کم ترقی یافتہ معیشتوں میں، بہت سے افراد بینک سے محروم ہیں، میکسیکو اور نائیجیریا میں تقریباً 60 فیصد بالغ افراد بینک سے محروم ہیں اور 20 فیصد بالغ چین، ہندوستان، جمیکا اور بہاماس میں بینک سے محروم ہیں۔ بہاماس کے مرکزی بینک نے غیر بینک والے افراد کو جسمانی CBDC ادائیگی کارڈ جاری کرنے کا قدم اٹھایا ہے جن کی اسمارٹ فون یا کمپیوٹر تک رسائی نہیں ہے۔ مصنفین کا کہنا ہے کہ ریٹیل CBDC مقابلہ بڑھا سکتا ہے اور اس کے نتیجے میں تاجروں اور صارفین دونوں کے لیے لین دین کی لاگت کم ہو سکتی ہے۔

2.) اعلی درجے کی معیشتیں – ادائیگی تک رسائی، لچک اور مقابلہ۔

اگرچہ کسی بھی ترقی یافتہ معیشت نے خوردہ CBDC متعارف نہیں کرایا ہے، یہ قومی ادائیگی کے نظام کو بہتر بنانے کی محدود صلاحیت کی عکاسی کر سکتا ہے۔ دلچسپ بات یہ ہے کہ (اور میں ستم ظریفی میں اضافہ کر سکتا ہوں)، سویڈن کے مرکزی بینک کا دعویٰ ہے کہ "ای-کرونا” کا ترجیحی پالیسی کا مقصد ان لوگوں کے لیے ادائیگیوں تک وسیع رسائی کو یقینی بنانا ہے جو کیش لیس سوسائٹی میں جانے سے بری طرح متاثر ہوں گے۔

کینیڈا، جاپان اور ناروے کے مرکزی بینکوں نے کہا ہے کہ فی الحال خوردہ CBDC ایکو سسٹم میں جانے کے لیے بہت کم محرک ہے، تاہم، کیا نقد کا استعمال اس مقام تک گر جائے گا جہاں اسے اب وسیع تر ترجمے میں استعمال نہیں کیا جا سکتا یا ہونا چاہیے۔ ایک پرائیویٹ کریپٹو کرنسی اہم پیشرفت کرتی ہے، یہ مرکزی بینک اپنے خیالات بدل سکتے ہیں اور ریٹیل CBDC کی طرف بڑھ سکتے ہیں۔

یہ کافی دلچسپ ہے کہ سویڈن میں نصف سے زیادہ خوردہ فروش 2025 تک ادائیگیوں کے لیے نقد رقم قبول کرنا بند کر دینے کی توقع رکھتے ہیں اور برطانیہ میں بینک نوٹوں کا استعمال 2008 میں حجم کے لحاظ سے ادائیگیوں کے 60 فیصد سے کم ہو کر 2018 میں 28 فیصد رہ گیا ہے اور اس میں کمی متوقع ہے۔ 2028 تک ادائیگیوں کے صرف 9 فیصد تک، اس لیے ایسا لگتا ہے کہ نقد کے استعمال میں کمی کے بارے میں مرکزی بینکرز کے خدشات نے انہیں پہلے ہی یہ وجہ فراہم کر دی ہے کہ انہیں دنیا کی ترقی یافتہ معیشتوں پر CBDCs کو ناکام بنانے کی ضرورت ہے۔

آخر میں، میرے بولڈ کے ساتھ بریفنگ کا نتیجہ یہ ہے:

"متعدد EMDEs نے بنیادی طور پر مالی شمولیت کو فروغ دینے اور اپنے ادائیگی کے نظام کو بہتر بنانے کے لیے CBDCs کو لاگو کیا ہے۔ کئی ترقی یافتہ معیشتوں نے ریٹیل CBDC کے معاملے کا جائزہ لینے میں اہم پیش رفت کی ہے۔ اگرچہ کچھ لوگوں نے CBDC کو نافذ کرنے کے محرکات کی نشاندہی کی ہے، لیکن زیادہ تر کو ایسا کرنے کے لیے کوئی مجبوری معاملہ نہیں ملا۔

بہت سے دوسرے مرکزی بینک ابھی بھی ریٹیل CBDC کے محرکات کو تلاش کرنے کے ابتدائی مرحلے میں ہیں، بشمول فیڈرل ریزرو، جس نے حال ہی میں ایک رپورٹ شائع کی ہے جس کا مقصد CBDC کے اسٹیک ہولڈرز کے ساتھ CBDCs کے ممکنہ فوائد اور خطرات پر عوامی بحث کو فروغ دینا ہے (بورڈ آف گورنرز فیڈرل ریزرو سسٹم 2022)۔ تحقیق اور عوامی مکالمے کے ذریعے، یہ مرکزی بینک تیزی سے ریٹیل CBDC کے محرکات یا ایسے منظرناموں کی نشاندہی کر سکتے ہیں جن میں خوردہ CBDC کی ضمانت دی جا سکتی ہے۔ محرکات اور منظرنامے ممکنہ طور پر مختلف ممالک میں مختلف ہوں گے، کیونکہ ہر ملک کی معیشت اور ادائیگی کے نظام میں مواقع اور چیلنجز کا ایک منفرد مجموعہ ہوتا ہے۔

آئیے ساتھ بند کریں۔ یہ گرافک "پیسے کے مستقبل کی دوڑ:” دکھا رہا ہے:

…اور یہ گرافکس اپریل 2021 سے CBDC تحقیق اور ترقی میں تیزی سے تبدیلی دکھا رہے ہیں:

گزشتہ چند سالوں کے دوران عالمی معیشت میں ہونے والی تبدیلیوں، بلاک چین ٹیکنالوجی میں ترقی، ڈیجیٹل شناخت کی طرف پیش قدمی اور نگرانی کی ریاست کی وسیع ترقی کو دیکھتے ہوئے، میری رائے میں، مرکزی بینک ڈیجیٹل کرنسی ایکو سسٹم کا نفاذ ایک دیا گیا ہے۔ اور یہ کہ، دنیا کے مرکزی بینکوں کی اکثریت CBDCs کے استعمال کی تلاش کر رہی ہے، امکان ہے کہ اگلے پانچ سالوں میں یہ ہمارا "نیا معمول” ہو جائے گا۔

نوٹ: اس پوسٹ کے اندر ایک پول سرایت شدہ ہے، براہ کرم اس پوسٹ کے پول میں حصہ لینے کے لیے سائٹ پر جائیں۔

ڈیجیٹل کرنسیاں