بینک آف کینیڈا – کینیڈا کا ریٹیل CBDC مستقبل

اس مضمون کو آخری بار اپ ڈیٹ کیا گیا تھا۔ اگست 17, 2024

بینک آف کینیڈا – کینیڈا کا ریٹیل CBDC مستقبل

بینک آف کینیڈا – کینیڈا کا ریٹیل CBDC مستقبل

COVID-19 وبائی مرض کے دوران، دنیا پر یہ واضح ہو گیا کہ کینیڈا دنیا کے لیے گلوبلسٹ ایجنڈے میں سرفہرست ہے کیونکہ قوم کا ردعمل، خاص طور پر فروری 2022 کے ٹرک ڈرائیوروں کے احتجاج کے لیے، دنیا میں آزادی کو کچلنے والے سب سے زیادہ لوگوں میں شامل تھا۔ ، بڑی حد تک ٹروڈو حکومت کی طرف سے کینیڈینوں کے بینک اکاؤنٹس کو لاک ڈاؤن کرنے کا شکریہ۔  بینک آف کینیڈا کی ویب سائٹ پر حال ہی میں شائع ہونے والی تحقیق سے پتہ چلتا ہے کہ مرکزی بینک ڈیجیٹل کرنسی (CBDC) کی طرف ملک کا اقدام کم و بیش یقینی ہے، ایک ایسی پیشرفت جس سے کینیڈا کے باشندوں میں تشویش پیدا ہونی چاہیے جو اب بھی آزادی کو اپناتے ہیں۔

تحقیقی مقالہ جس کا عنوان ہے "ڈیجیٹل دور میں عوامی پیسے کا کردار"بینک آف کینیڈا کے محققین فرانسسکو ریواڈینیرا، سکاٹ ہینڈری اور الیجینڈرو گارسیا کے ذریعہ:

…یہ دلیل پیش کرتا ہے کہ ڈیجیٹل ادائیگیوں کا بڑھتا ہوا استعمال اور نقدی کے کم ہوتے استعمال کے ساتھ کرپٹو کرنسیوں میں اضافہ ہی بہترین وجہ ہے جس کی وجہ سے کینیڈا کے مرکزی بینک کو CBDC نافذ کرنے کی ضرورت ہوگی۔  جبکہ بینک آف کینیڈا کا دعویٰ ہے کہ یہ مقالہ اپنے خیالات کا اظہار نہیں کرتا، میں احترام کے ساتھ تجویز کروں گا کہ اس بات کا بہت زیادہ امکان نہیں ہے کہ مرکزی بینک کی ڈیجیٹل کرنسیوں کے بارے میں ایک مضبوط منفی نقطہ نظر کا اظہار کرنے والا کوئی تحقیقی مقالہ بینک کی ویب سائٹ پر ظاہر ہو۔  یہ نوٹ کرنا بھی اہم ہو سکتا ہے کہ بینک کی ویب سائٹ پر ظاہر ہونے والا یہ CBDCs پر 24 واں تحقیقی مقالہ ہے۔ 

آئیے اس ترقی کو تناظر میں رکھنے میں مدد کے لیے دو تعریفیں دیکھیں۔  مخصوص مقاصد کے ساتھ CBDCs کی دو اہم اقسام ہیں:

1.) تھوک CBDCs – یہ بڑی قدر اور انٹربینک سیٹلمنٹ اور لیکویڈیٹی مینجمنٹ کی سہولت کے لیے خصوصی طور پر مالیاتی اداروں کی خدمت کے لیے تیار کیے جائیں گے اور متعارف کرائے جائیں گے۔ 

2.) خوردہ CBDCs – یہ عام لوگوں کی خدمت کے لیے تیار اور تیار کیے جائیں گے۔

اس حالیہ مقالے کے بارے میں جو بات خاص طور پر تشویشناک ہے وہ یہ ہے کہ رپورٹ کے مصنفین تجویز کرتے ہیں کہ ایک خوردہ CBDC کو لاگو کرنے کی ضرورت ہوگی، جو کہ بہت سے مرکزی بینکوں سے آگے ہے جو اس وقت ہول سیل CBDCs کے استعمال کے ذریعے ڈیجیٹل کرنسی ایکو سسٹم میں داخل ہونے پر توجہ مرکوز کر رہے ہیں۔

مصنفین کا دعویٰ ہے کہ کینیڈا کا مالیاتی نظام درج ذیل عوامل کی وجہ سے آج نسبتاً بہتر کام کر رہا ہے:

1.) اکاؤنٹ کی اکائی کے طور پر کینیڈین ڈالر کا ہونا

2.) اکاؤنٹ کی متبادل اکائیوں کا محدود استعمال

3.) ادائیگیوں کا موثر تصفیہ

4.) رقم کی مختلف شکلوں کا برابری پر تبادلہ (نقدی اور بینک کے ذخائر)

5.) افراط زر کی نسبتاً مستحکم شرح

مصنفین کا دعویٰ ہے کہ طویل مدت کے دوران، تین باہم مربوط اور اوور لیپنگ رجحانات ہیں جو مالیاتی نظام کو خطرات لاحق ہیں:

1.) معیشت اور مالیاتی نظام کی مجموعی ڈیجیٹلائزیشن ڈیجیٹل ادائیگیوں کی مانگ میں اضافہ کر رہی ہے۔

2.) پہلے رجحان اور دیگر حالات کی وجہ سے، کئی سالوں سے فروخت کے مقام پر نقدی کا استعمال کم ہو رہا ہے۔ 

3.) پرائیویٹ کریپٹو کرنسیوں اور ڈیجیٹل اثاثوں کا ظہور اور پھیلاؤ، بشمول غیر ملکی CBDCs۔ 

یہ رجحانات تین میکانزم کے ذریعے مالیاتی نظام کو خطرات لاحق ہیں:

1.) اس امکان میں اضافہ ہوا ہے کہ مالیاتی نظام کے ٹکڑے ہونے سے ناکارہیاں پیدا ہو سکتی ہیں۔

2.) منڈی کی طاقت کو استعمال کرنے کے لیے رقم کی نجی شکلوں کے جاری کرنے والوں کی صلاحیت میں اضافہ

3.) تبدیلی کی تیز رفتاری کی وجہ سے بروقت اور مناسب ضابطے کو نافذ کرنے میں دشواری بڑھ گئی۔

ان کا دعویٰ ہے کہ یہ خطرات پیسے کی یکسانیت کے نقصان، اکاؤنٹ کی متبادل اکائیوں کو اپنانے اور ہمیشہ موجود خطرے کا باعث بن سکتے ہیں کہ آبادی کے کچھ طبقات کو مانیٹری سسٹم سے خارج کر دیا جا سکتا ہے (گویا کہ مرکزی بینکاروں نے کبھی نہ دھوئے جانے کی پرواہ کی۔ خدمت کی کلاس)۔

چونکہ مصنفین کا دعویٰ ہے کہ نقد رقم میں اس مقام تک کمی آنے کا امکان ہے جہاں ادائیگی کے طریقہ کار کے طور پر یہ اب زیادہ قابل عمل نہیں ہے، اس لیے بینک آف کینیڈا اس خلا کو پُر کرنے اور مطابقت کو برقرار رکھنے میں مدد کے لیے ریٹیل CBDC کے ساتھ قدم رکھ سکتا ہے۔ نقد کے کردار کو پورا کرکے معیشت میں عوامی پیسے کا۔ (یعنی نقد کے برابر ہونا)۔

مصنفین کا کہنا ہے کہ چونکہ بینک کے صارفین مطالبہ کرتے ہیں اور توقع کرتے ہیں کہ جب وہ اس کی درخواست کرتے ہیں تو نقدی دستیاب ہو گی، مالیاتی ادارے ABMs کے ذریعے یا اپنی شاخوں میں نقدی دستیاب کراتے ہیں۔  اس نے کہا، کینیڈا کے بینک ایکٹ میں ایسے ضابطے نہیں ہیں جن کے تحت بینکوں کو نقد رقم میں اپنے ڈیمانڈ ڈپازٹس کو بہتر بنانے کی ضرورت ہوتی ہے (مثال کے طور پر صرف اپنے بینک میں جانے کی کوشش کریں اور اگر آپ کے بینک اکاؤنٹ میں اتنا کچھ ہو تو کئی ہزار ڈالر نکال لیں)۔  بینک صرف نقد فراہم کرتے ہیں کیونکہ ان کے صارفین اس کی مانگ کرتے ہیں۔  مصنفین کا خیال ہے کہ یہ ممکن ہے کہ کوئی بینک اپنے صارفین کو نقدی دستیاب نہ کرنے کا انتخاب کرے جس کا مطلب یہ ہوگا کہ اس بینک کے صارفین اپنے ڈپازٹس کو ان اداروں میں منتقل کرنے کا انتخاب کرسکتے ہیں جو اب بھی نقد رقم پیش کرتے ہیں جس کے نتیجے میں سالوینسی کو خطرہ لاحق ہوسکتا ہے۔ غیر نقدی پیش کرنے والے بینک کا۔  یہ صورت حال اور بھی بدتر ہو سکتی ہے اگر بینک سب کو کیش لیس بنانے کی حکمت عملی پر اکٹھے ہو جائیں جس وقت صارفین کے پاس بہت کم آپشن ہو گا، ایسا منظر نامہ جو اس امکان کے دائرے سے باہر نہیں ہے کہ کینیڈین بینکوں کو قانون کے مطابق نقد رقم کو چھڑانے کی ضرورت نہیں ہے۔ جیسا کہ میں نے اوپر لکھا ہے۔  اگر اس طرح کا منظر نامہ رونما ہوتا ہے تو، بینک اپنے آپ کو ان لوگوں کے لیے صارف کی فیسوں میں بڑے پیمانے پر اضافہ کرنے کے موقع سے فائدہ اٹھا سکتے ہیں جن میں نقد رقم کا مطالبہ کرنے کی ہمت ہے اور ساتھ ہی ان لوگوں کے لیے جو ادائیگی کی ڈیجیٹل شکلیں استعمال کرتے ہیں (یعنی کریڈٹ اور ڈیبٹ کارڈ کے لین دین)۔

مصنفین نہ صرف نقدی کے غائب ہونے اور اس کے استعمال میں کمی کے بارے میں فکر مند ہیں، بلکہ وہ کرپٹو اثاثوں اور سٹیبل کوائنز کے بڑھتے ہوئے استعمال کے بارے میں بھی فکر مند ہیں جنہیں فی الحال ادائیگی کے مفید ذرائع کے بجائے سرمایہ کاری کی گاڑیاں سمجھا جاتا ہے۔  بگ ٹیک کمپنیاں پیسہ بنانے کے عمل پر غور کر رہی ہیں، اس بات کا زیادہ امکان ہے کہ مالیاتی نظام تیزی سے بکھر سکتا ہے۔

بینک آف کینیڈا کی طرف سے تصور کیے گئے اس "مالی ڈراؤنے خواب” کے حل کے طور پر، اداکاروں کا مشورہ ہے کہ نقد رقم کے ذریعے عوامی رقم میں ادا کیے گئے کردار کی تکمیل کے لیے CBDC کا اجرا بہترین متبادل ہوگا۔  میرے بولڈ کے ساتھ مقالے کے اختتام سے ایک اقتباس یہ ہے:

"مستقبل میں جہاں نقد رقم کم متعلقہ ہے اور نجی رقم کا مسابقتی ادائیگی کا متبادل نہیں ہے، اس کی مختلف شکلوں میں کینیڈین ڈالر کی یکسانیت میں یا نجی رقم فراہم کرنے والوں کی طرف سے ضرورت سے زیادہ مارکیٹ طاقت کے استعمال سے مسائل پیدا ہو سکتے ہیں۔  مالیاتی نظام میں عوامی پیسے کے کردار کے بارے میں اسی طرح کی سوچ دیگر ترقی یافتہ معیشتوں میں بھی ابھر رہی ہے۔

خوردہ عوامی پیسے کے اس کردار کو دیکھتے ہوئے، امکان ہے کہ جمود کو برقرار رکھنے کے لیے نقد کی ڈیجیٹل شکل، ایک CBDC کی ضرورت ہوگی۔ کیش اور CBDC سپورٹ جاری رکھ سکتے ہیں:

1.) اکاؤنٹ کی کینیڈین ڈالر یونٹ

2.) پیسے کی یکسانیت

3.) مانیٹری اور ریگولیٹری خودمختاری

4.) مالیاتی اور مالیاتی نظام کے استحکام میں مجموعی طور پر اعتماد

ایک خوردہ CBDC نقد جیسی خوبیوں کے ساتھ مالیاتی فریم ورک کے دیگر اجزاء (مثلاً، مالیاتی ضابطہ، ڈپازٹ انشورنس) کے ساتھ کام کرنے کے قابل ہو گا تاکہ ایک اچھی طرح سے کام کرنے والے مالیاتی نظام کو سپورٹ کیا جا سکے۔

CBDC کو لاگو کرنے سے، بینک آف کینیڈا اب بھی اقتصادی استحکام کے مقصد سے مالیاتی پالیسیاں نافذ کرنے کی اپنی صلاحیت کے استعمال کے ذریعے کینیڈا کی معیشت پر اپنا مبینہ کنٹرول برقرار رکھ سکتا ہے۔  اگر کینیڈا کے نجی بینکنگ سیکٹر کو CBDC ایکو سسٹم کے تحت نقد چھوڑنے کا انتخاب کرنا چاہیے، تو کینیڈین اب بھی اپنی رقم کو بینک آف کینیڈا کے ڈیجیٹل لونی میں تبدیل کرکے ڈیجیٹل سروسز سے نکال سکتے ہیں۔ وہ اپنے بینک اکاؤنٹس سے رقم کو CBDC "چیکنگ اکاؤنٹ” میں منتقل کر کے بھی نجی بینکنگ سسٹم سے مکمل طور پر باہر نکل سکتے ہیں، جیسا کہ اب وہ نقد رقم نکال کر ایسا کر سکتے ہیں۔

جیسا کہ میں نے ماضی میں نوٹ کیا ہے، سی بی ڈی سی کا تماشہ ان لوگوں کے لیے بڑی تشویش کا باعث ہونا چاہیے جو اپنی پرائیویسی اور اپنی آزادی کی تھوڑی سی باقیات کو برقرار رکھنا چاہتے ہیں۔  یہ دیکھتے ہوئے کہ کچھ مرکزی بینکروں نے خاموش حصہ بلند آواز میں کہا ہے اور افراد کے اخراجات کو کنٹرول کرنے کے لیے قابل پروگرام CBDCs کے ممکنہ استعمال کا اعلان کیا ہے اور اس کے ساتھ یہ حقیقت یہ ہے کہ ٹروڈو حکومت نے اپنے اختیارات کا استعمال کرتے ہوئے کینیڈینوں کو ان کے بینک اکاؤنٹس سے لاک کرنے کے لیے ایک مخالف کی حمایت کرنے کے لیے استعمال کیا۔ حکومتی نقطہ نظر سے، ہم سب کو اس بات سے بہت ڈرنا چاہیے کہ بینک آف کینیڈا کی جانب سے ریٹیل سنٹرل بینک ڈیجیٹل کرنسی کی تجویز پر بھی غور کیا جا رہا ہے اس لیے کہ دنیا بھر کے مرکزی بینکرز اصل مفکرین کے طور پر اپنی صلاحیتوں کے لیے مشہور نہیں ہیں۔  اور نہ ہی انہیں ہماری آزادی میں کوئی دلچسپی ہے۔

سی بی ڈی سی مستقبل